Όταν οι επενδυτές πωλούν ομόλογα, οι αποδόσεις ανεβαίνουν και το κόστος δανεισμού αυξάνεται. Αυτό μειώνει την παρούσα αξία μελλοντικών κερδών, πλήττοντας κυρίως μετοχές με υψηλό P/E όπως πολλές εταιρείες Big Tech.
Οι ρευστοποιήσεις σε μεγάλες τεχνολογικές μετοχές αντανακλούν αναπροσαρμογή ρίσκου: με υψηλότερα επιτόκια, οι επενδυτές προτιμούν πιο σταθερά περιουσιακά στοιχεία. Ταυτόχρονα, οι διακυμάνσεις στο πετρέλαιο και η γεωπολιτική ένταση επιδεινώνουν την αβεβαιότητα και μειώνουν την ανοχή σε ρίσκο.
Επαναξιολογήστε την κατανομή ενεργητικού: μειώστε υπερβολικές θέσεις σε μετοχές με μεγάλες αποδόσεις μελλοντικών κερδών και αυξήστε ρευστότητα ή βραχυπρόθεσμα χρεόγραφα. Παρακολουθείτε στενά τις επίσημες δηλώσεις της Fed για τα επιτόκια και την νομισματική πολιτική για να προσαρμόζετε γρήγορα τη θέση σας.
Σε περιόδους όπου τα yields των 10ετών Treasury αυξάνονται, ιστορικά παρατηρούνται συσχετισμοί με πιέσεις στις μετοχές υψηλής αποτίμησης. Για την αξιολόγηση πολιτικής και προσδοκιών επιτοκίων, συμβουλευτείτε τις επίσημες δηλώσεις της Federal Reserve σχετικά με τη νομισματική πολιτική: δηλώσεις της Federal Reserve για τη νομισματική πολιτική.
